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投资计划遇阻 九鼎集团要动用73亿募资款还债
来源:未知      编辑人:单县文化网      发布日期:2017-05-16 15:34
       

  起源:新三板指南

  日前,九鼎集团宣布,公司将变革2015年所召募到的100亿资金的应用用途,将有73亿元从原来的对外投资用途变为偿还金融机构借款。

  2015年12月,证监会叫停私募管理机构在新三板的挂牌和融资,尔后于2016年5月又新增公布了“私募八条”。此番监管政策落地后,新三板挂牌私募机构便陷入融资停滞的地步。

  作为目前新三板市值最高的公司,以股权私募投资为主业的九鼎集团在这一轮监管中也未能幸免。在2015年完成100亿资金募集后,九鼎系几笔大规模融资均无疾而终。此番将超过7成用来投资的款项变为偿还借款,是九鼎应对融资遇冷后压缩战线的权宜之计,仍是资金链紧张引发的无奈之举?

  百亿融资七成要拿来还债

  九鼎在中国私募界被称之为“私募工厂”,从2007年设立至今,其扩大速度让人侧目。九鼎模式的特点在于将筹资、投资和投后治理等一系列要害流程“标准化”,把原本个性化的PE投资模式,改革成一条中国式的“流水线”——在以“相符上市资质”为产品标准的条件下,宏大的资金流和企业资源进入工厂,并被打造成近乎标准化的“待上市企业”进入IPO申请通道。

  在新三板市场,九鼎集团以其娴熟的资本运作手腕令人侧目。2015年9月,九鼎集团在新三板以20元/股的价钱发行5亿股股票,完成募资100亿元。这笔融资也成为新三板到目前为止最大额的定增融资。

  在九鼎集团表露的股票发行计划中,此次募资是用于基金份额出资、小巨人筹划、弥补运营资金。九鼎集团的“小伟人打算”涵盖的业务范畴包含上市公司并购业务、房地产投资、债券及夹层产品投资、医院投资、TMT投资、金融机构投资、跨国并购、不良资产管理类投资等。

  不过,九鼎集团在拿到100亿的融资后,并没有顺利完成计划内的投资。2016年3月20日,九鼎集团一则融资用途变更公告披露这笔资金的最新用途。

  (九鼎集团募资资金变更前后使用明细)

  公告显示,为了下降公司的财务本钱,九鼎集团决定将未使用的募资用来偿还借款。据懂得,此次九鼎方案偿还证券公司、信托公司、银行等8家机构的72.93亿贷款。其中,仅偿还 安然银行 的借款就有30.45亿元。

  九鼎集团公然的业绩报表显示,九鼎集团2016年年初的负债总计为139.74亿元。截止2016年上半年期末,九鼎集团的负债总计324.63亿元,负债增加132.31%。如果此次资金使用变更通过,可减少九鼎集团22.5%的负债压力。

  15天后股东大会将终极拍板资金用途

  九鼎集团公告显示,关于这笔72亿元的资金变更议案,目前董事会已经通过,并将于4月6日召开股东大会审议。届时,九鼎那批参与百亿定增的投资者,将在股东大会长进行投票表决。

  九鼎集团这笔100亿元的融资款当初都来自哪些投资方呢?

  重庆国际信托旗下三只信托——九鼎共赢2号、3号和4号,分别出资20亿元、8.59亿元和6000万元认购。九鼎集团主办券商 西部证券 旗下“西部恒盈招商快鹿 九鼎投资 1号聚集资产管理计划”,投入20亿元购置1亿股。

  九鼎旗下的九泰基金、九州证券的多个资管计划分别认购了12.3亿元和3.3亿元,而三位天然人沈昌宇、信素艳、周怡则分别出资3亿元、1.59亿元和2166万元。

  其余认购方还包括建信资本、华福证券、华鑫国际信托、浙江宽客投资和中建投信托等。

  事实上,对于募集资金的管控,全国股转系统曾陆续有相关划定的出台,许多新三板企业纷纷也设立了募集资金管理制度。但是业内人士以为,对于增强募资资金管理制度,目前仍有很大的完善空间。

  广州君侠投资总经理黄剑飞在接收媒体采访时曾表现,假如要变更募集资金使用用途,依照相关程序应该是由公司股东大会进行表决,但是由于大股东对股东大会可以发生较大影响力,而参加定增的投资者的好处又必需进行维护,因此他提议设立“双重表决制”决议募集资金用途是否变更。

  “召开股东大会后,也应该在原有的出资方赞成的情形下,公司才能够变更资金用途。”在黄剑飞看来,这种“双重表决制”一方面可能让公司决定资金投入的方向,另一方面也能保障资金投入的方向不伤害到参与投资的投资者利益。

  融资受限,新三板私募机构很“缺钱”

  曾几何时,以九鼎为代表私募机构曾经是新三板挂牌企业中的宠儿,但由于政策限制的原因,这些曾经融资最活泼的企业,现在正变成受限最严格的对象。

  在100亿元融资到账后仅过了不到两个月,九鼎集团于2015年11月又快马加鞭地推出了新一轮融资计划,以22月/股的几个,拟募资55亿元,所募集资金计划用于补充运营资金和扩展业务规模。

  不过,九鼎集团这次的融资并没有顺利进行。2015年12月,证监会叫停新三板PE机构的挂牌和融资,九鼎的融资和扩张戛然而止。

  到了2016年5月,股转公司官方发布了《关于金融类企业挂牌融资有关事项的告诉》,此项政策针对私募基金管理机构的挂牌融资新增了八个前提,业内称之为“私募八条”。

  “私募八条”对新三板挂牌私募机构产生了空前影响。在定增融资方面,去年初至今,仅有四家私募完成了定增融资,这四家私募分离为:联创投资、明石创新、浙商创投和博信资产,四家总计完成定增融资22.43亿元。不外,这四家机构发布定增预案的时间以及认购公告的时间均在2015年底之前,也即按照“新老划断”原则,此四笔定增计划不受去年5月27日发布《通知》的影响。除此四笔定增融资之外,去年《通知》发布至今,仍未有私募机构发布定增预案并完成定增。


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