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东方资管狂减海康威视
来源:未知      编辑人:单县文化网      发布日期:2017-08-12 15:07
       

  7月22日,海康威视(002415.SZ)颁布2017年半年报,公司上半年营业总收入、营业利润及归属母公司股东的净利润分别为164.48亿元、38.12亿元及32.92亿元,同比分别增长31.02%、58.16%、26.22%。固然公司的经营运动现金净流量由上年同期的3.98亿元降至-19.43亿元,资产负债率由40.04%略增至41.63%,但就整体而言,基本面良好。

  与根本面同样重要的还有股东户数。

  公告显示,截至6月30日,海康威视的股东户数为15.18万户,比第一季度末增加7.90万户,增幅达108.41%。户均持有流畅股数则由第一季度末的6.64万股减至4.78万股,减幅为28.03%。这两组数据意味着机构在第二季度通过二级市场减持了不少股份,这些筹码已转到散户手中。

  7月14日,瑞银已下调海康威视评级,由“中性”降为“卖出”,理由是当前的股价已充足反应公司寰球市占率的增加、国内政府需求的改良,以及智能产品渗入率的进步等利好。截至7月31日,2017年以来公司股价涨幅为91.89%,在沪深300指数成份股涨幅排行榜上排在第6位。

  股东户数的信号

  在此之前,海康威视历史上股东户数最多的时代是在2015年第二季度。截至该季度末,股东户数为12.96万户,比上季末增加了6万户,增幅到达86.23%。正是在股东户数剧增的2015年第二季度,公司股价迅速启动了一波升浪,区间涨幅47.78%。尤其在5月5日至5月26日期间,在15个交易日里,股价从14.02元(前复权,下同)涨至22.41元,涨幅达59.79%。5月26日,股价创下24.20元的当时历史新高。

  随后,股价进入调整期。至2016年1月,股价触底(最低时为10.16元),而后筹码再一次逐渐集中。

  Wind资讯显示,2016年第一季度末,海康威视股东户数为10.25万户,至第二季度末减至9.54万户,至第三季度末减至8.8万户,第四季度末略有反弹至9.47万户,至2017年第一季度末减至7.28万户,达到两年来的最低点。换句话说,自2016年第一季度末开端,在整一年时间里,海康威视的股东户数减少了28.92%。

  在这个过程中,公司股价逐渐上涨。2016年3月31日,海康威视收盘价为13.21元,至2017年3月31日已涨至20.95元,一年涨幅58.59%。

  然后,又是在股东户数剧增的2017年第二季度(股东户数从一季度末的7.28万户增至二季度末的15.18万户,增长108.41%),公司股价迅速启动了一波升浪:3月31日至6月30日,股价从20.95元涨至32.30元,飙升54.18%。这一个季度的涨幅,亲近之前一年的涨幅。

  显然,从上述历史数据来看,海康威视股东户数的减增(即筹码的集中与分散),与一波升浪的启动甚至完成有亲密关联。至于2017年第二季度的这波升浪会否持续下去,又会连续多长时间,则尚难判定,因为股东户数的增减(筹码的集中与疏散)是否已形成一种短期内肯定不变的趋势,还是未知之数。

  谁在减持海康威视?

  那么,在2017年第二季度,机构减持了多少海康威视?哪些机构在减持?

  根据Wind资讯,截至6月30日,有158只基金持有海康威视,共计1.66亿股,占流通股股本的2.29%;QFII、保险公司、券商集合理财分别持有1.25亿股、4017万股、1096万股,占流通股的比例分别是1.72%、0.55%、0.15%。

  第一季度末的情况是,基金、QFII、保险公司及券商集合理财分别持有1.39亿股、1.49亿股、3805万股、2406万股,占流通股的比例分别是2.87%、3.08%、0.79%、0.50%。

  2017年5月,海康威视实施分红派息方案,每10股送5股;因此,若分红派息方案实施时上述四类机构所持股份不变,则分红后所持股份分别变为2.09亿股、2.23亿股、5708万股、3609万股。也就是说,截至第二季度末,基金、QFII、保险公司及券商集合理财分别减持了4271万股、9875万股、1691万股、2513万股,减持比例分别为20.47%、44.20%、29.62%、69.63%。

  简言之,减持股份数量方面,QFII减持最多,其次是基金;减持比例方面,券商集合理财减持比例最大,QFII次之。

  持有海康威视的QFII主要有瑞士联合银行集团及新加坡政府投资有限公司,截至第一季度末,分别持有9970万股和4925万股,若分红派息方案实施时所持股份不变,则分别变为1.50亿股和7388万股。截至第二季度末,瑞士联合银行集团所持股份已减至1.25亿股,新加坡政府投资有限公司则已清仓。

  东方资管大手笔

  截至6月30日,持有海康威视最多的基金是东方红睿华沪港深(169105.SZ),持有1880万股,占流通股的0.26%,占基金资产净值的7.17%。在该基金的10大重仓股中,海康威视排在第4位。

  东方红睿华沪港深是上海东方证券资产治理公司(下称“东方资管”)旗下的基金。截至6月30日,东方资管的公募管理规模为484.77亿元,在122家基金公司中排在第50位。

  事实上,东方资管同时也是持有海康威视最多的基金公司。根据Wind资讯,截至6月30日,东方资管持有海康威视共计持有6723万股,其中5627万股由旗下公募基金持有,1096万股由公司旗下券商集合理财产品持有。6月30日,海康威视收盘价为32.30元。换句话说,东方资管旗下产品所持股份的公道价值共计18.17亿元,占到其公募管理规模的3.75%。

  如前述,截至6月30日,基金及券商聚集理财等两类机构分离共计持有1.66亿股及1096万股海康威视。也就是说,仅东方资管旗下基金所持股份,即占到全体基金所持股份的33.91%;同时,持有海康威视的券商集公道财产品全部出自东方资管。

  那么,东方资管在第二季度减持了多少海康威视?

  根据Wind资讯,截至第一季度末,东方资管持有共计1.02亿股海康威视,其中7819万股由旗下公募基金持有,2403万股由券商集合理财产品持有,若分红方案实施时所持股份不变,则分别持有1.17亿股及3604万股。也就是说,东方资管旗下公募基金与券商集合理财产品在第二季度分别减持了6102万股及2508万股,减持比例分别为52.02%及69.58%。

  Wind资讯显示,海康威视在第二季度的成交均价为31元。若按这个价钱盘算,东方资管在第二季度减持的共计8610万股,成交额为26.69亿元,同期基金、QFII、保险公司及券商集合理财减持股份发生的成交额分别为13.24亿元、30.61亿元、5.24亿元、7.79亿元,海康威视在二级市场的成交额为820.37亿元。换句话说,上述四类机构因减持股份而产生的成交额(共计56.88亿元)占到第二季度成交额的6.93%。

  截至6月30日,除了东方资管,还有汇添富、嘉实、易方达等50多家基金公司持有海康威视。而且,需要指出的是,只管总体上基金在第二季度减持了不少海康威视,但仍有基金公司在增持,例如第二季度末持股数量排在第二至第四位的汇添富、嘉实和易方达,即分别增持了1891万股、368万股、51万股。

  白马散户化会否成趋势?

  海康威视是2017年以来表示最为亮眼的白马股之一。接下来的问题是,其余白马股是否与它一样,在第二季度同时浮现股东户数增长与机构大幅减持的情形?答案好像不能一概而论。

  以贵州茅台(600519.SH)为例。公告显示,截至6月30日,公司股东户数为8.07万户,比第一季度末增长18.57%。但是,Wind资讯显示,除了QFII、保险公司、券商集合理财等三类机构所持股份分别比第一季度末减少7万股、60万股和5万股以外,基金持股却增加了72万股。

  再以老板电器(002508.SZ)为例。公告显示,截至6月30日,公司股东户数为3.21万户,比第一季度末增长80.13%。同期机构持股数量方面,基金持有7456万股,较第一季度末增加56.64万股(假设分成计划实行时持股数目不变,下同);QFII持股2458万股,增加111万股,增加部分主要来自瑞士结合银行集团;社保基金所持股份,则由第一季度末的837万股减至684万股。

  再以华帝股份(002035.SZ)为例。公告显示,截至6月30日,公司股东户数为1.16万户,比第一季度末增长42.81%。同期基金所持股份共计1.78亿股,较第一季度末减少347万股,减持比例仅为1.91%。

  依据Wind资讯,截至第二季度末,上证50成份股中,股东户数比第一季度末有所增加的有6家,减少的有41家,另有3家无数据。沪深300成份股中,同期股东户数有所增加的有86家,减少的有196家,另有18家无数据。



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